Mauricio Benítez y la creciente inversión china: “Es una nueva generación que no tiene límites”
En conversación con la Biblioteca del Congreso Nacional, nuestro socio Mauricio Benítez analizó el perfil de los nuevos inversionistas chinos que están llegando a nuestro país y los atractivos que tenemos para ser el destino de capitales provenientes del gigante asiático.
Socio internacional de la firma SW Chile, entregó algunos detalles sobre el perfil de los nuevos inversionistas que están llegando a nuestro país, pero también se refirió a los atractivos que tenemos como país para ser el destino de capitales provenientes del gigante asiático. En su opinión, la conexión de nuestro sistema financiero y la apertura comercial son grandes ventajas comparativas.
Si vemos el panorama desde una perspectiva amplia, durante los últimos años, nuestro país registró un alza de las inversiones. Según datos de InvestChile, en su informe de 2023, se produjo un alza anual de IED del 31 por ciento, alcanzando un flujo neto acumulado de 20.865 millones de dólares. Esta cifra es la más alta desde que se creó la agencia. El principal inversionista fue Estados Unidos, con más de 8 mil millones de dólares con 118 iniciativas, seguido de China, que superó los 4 mil 500 millones de dólares con 31 iniciativas.
De tal manera que China es en la actualidad nuestro principal socio comercial y nuestro segundo socio en inversiones. Es por ello que conversamos con Mauricio Benítez, Socio internacional de SW Chile, quien comentó las características de los nuevos y potenciales inversionistas chinos, además de remarcar las ventajas de nuestro país para ellos. Sus reflexiones, a continuación.
Evolución de las inversiones chinas en los últimos dos años
”A partir de la época post pandemia, se dio con más fuerza la llegada de inversión china directa a nuestro país, en atención a que China se abrió nuevamente a las inversiones y reactivó todas sus actividades previas a la pandemia. Hay que pensar que el año 2021 se detuvieron de manera significativa las operaciones tanto de inversión directa como también el comercio. Por lo tanto, diría que los últimos dos años se incrementó en mayor medida esta inversión directa desde el gigante asiático de una manera exponencial en comparación a lo que venía trayendo la época pre pandémica”.
Principales obstáculos de nuestra legislación
Una inversión china que se quiere alojar en nuestro país buscará certeza y seguridad jurídica. Hay que pensar que, hace no mucho tiempo, estuvimos viviendo una discusión constitucional. Eso también afectó de manera significativa el análisis que hacían los inversionistas. No hay que soslayar ese hecho.
Ahora bien, hoy hay mayor certeza y seguridad jurídica en el tratamiento de la inversión extranjera, seguridad y certeza en cuanto al tratamiento de la inyección de capitales extranjeros. Hay cierta incerteza frente a eventuales reformas o cambios en el sistema tributario chileno (…) no sabemos finalmente en qué terminará el pacto fiscal y si se va a aprobar.
Entonces, diría que en términos generales existe libertad y escasa cantidad de barreras legales o jurídicas para que un inversionista chino, por ejemplo, pueda traer inversión. Sin embargo, lógicamente deben entender nuestro sistema y nuestro marco normativo en función del ingreso de capital en aquellos que son aceptados por el mercado cambiario formal, pero también dar aviso de esta inversión, los efectos económicos, fiscales y tributarios de la inversión. En eso están muchos colegas, estudios y consultoras intentando también evangelizar a estos inversionistas para que esa inversión sea efectuada de la mejor manera posible”.
El atractivo de Chile en comparación a otros países de la región
”Un par de factores nos caracterizan y benefician la inversión en nuestro país. En primer lugar, diría que un sistema financiero conectado con el mundo. Hay que pensar que sin llegar a ser formalmente un hub financiero en la región, tenemos participación de las instituciones financieras tradicionales del mundo conectadas con Chile.
Estamos totalmente conectados con las instituciones financieras para efectos de proveer de la mejor manera los servicios financieros que requieren inversionistas para tener sus capitales manejados de la mejor manera posible. En segundo lugar, diría que una red de tratados que nos caracterizan en función de convenios para, por ejemplo, evitar la doble tributación. Chile tiene convenios con toda la región.
No así otros países que no tienen. Nosotros tenemos con todos los vecinos. Por lo tanto, cuando un chino, por ejemplo, invierte en Chile, va a poder beneficiarse de de estos convenios para poder a su vez abrir una filial desde Chile, no así hacerlo de manera directa desde China, por ejemplo. Entonces, estos beneficios, que no pagan doble impuesto, hace que sea más eficiente operar desde Chile y desde Chile invertir en los demás países de la región”.
Perfil de los nuevos inversionistas chinos
”Diría que han habido tres oleadas. La primera se trata de un chino que se ubicaba en un país nuevo para echar raíces y quedarse permanentemente. Eso se dio mucho y por ahí comenzó fuertemente el comercio con China. Luego vinieron las empresas estatales, que se ubicaron en nuestros países en función de una larga data de relaciones comerciales, como el convenio para evitar la doble tributación. Estas State Owned Enterprises vinieron a instalarse de manera definitiva con filiales, de manera orgánica a nivel gubernamental.
Hoy, el sector privado chino con inversiones de alta envergadura y en diferentes rubros, viene a instalarse en Chile para efectos de no necesariamente reubicarse de manera personal o directa, sino que desarrollar negocios con potencial regional. Esos inversionistas, ya sea de manera corporativa o las personas naturales se han visto beneficiados.
Ellos vienen a instalarse en una industria en particular, participan en licitaciones, nuevos negocios, traen nuevas franquicias y desarrollan su negocio, facilitando asimismo la relación comercial a futuro con China. Proveyendo bienes y servicios desde Chile, desarrollando y llevándolos a China, así como también impulsando la contratación de trabajadores chilenos, locales, e inyectando capitales nuevos.
Creo que es una nueva generación de inversiones que no tiene límites. Vemos cómo también se organizan incluso en el retail, recientemente hemos visto que los mall chinos llegaron a la última línea con productos de alta calidad en un lugar donde además se puede encontrar de todo, es como si estuvieses en China. Eso hace unos cinco o 10 años hubiese sido impensado”.
Ventajas de la inversión china a las economías locales y Pyme
”Entre las ventajas, los timings del inversionista o el empresario chino son mucho más rápidos y más eficientes que un japonés, incluso un norteamericano o un canadiense, en atención a que el inversionista que viene a nuestro país quiere desarrollar sus negocios de una forma eficiente en el menor tiempo posible.
Entonces, normalmente esa pyme o ese emprendedor vulnerable, que puede tener tal vez escasas posibilidades de llegar a un mercado chino, trabajando con estos inversionistas como pyme va a poder participar de un mercado con potencial que nunca hubiese podido aportar ni en Chile ni en la región.
Pensando que una pyme pudiese a lo menos llegar a países de la región, ya tiene un mercado considerable más grande que Chile, pero trabajando con esta compañía, con estos empresarios chinos, va a poder optar a un mercado mucho mayor. Creo que ahí la envergadura que ofrece este mercado es diametralmente diferente, dado que exponencialmente es mucho más grande y va a haber una demanda por producto mucho mayor.
Así también diría que la diferencia es aprender a hacer negocios con China, eso da una cierta ventaja en hacer mejores negocios en atención a maximizar costos, mejorar tiempos y utilizar tecnología que también es muy relevante para efectos de no continuar utilizando tecnologías tal vez un poco antiguas o que ya están en desuso, sino que utilizando herramientas sofisticadas de oferta, valor, producto.
Diría que esa es la enseñanza más grande, hay que pensar que ellos compiten con miles de millones de emprendedores y empresarios, entonces lo que llega o lo que se exporta, es lo que ha pasado todos esos filtros de competencia. Nosotros tenemos muy poca competencia y hay que considerar que el gigante asiático tiene mucha competencia. Entonces hay que considerar ese elemento: es una competencia brutal”.
Por equipo Asia Pacífico: [email protected]
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